从行业发展趋势看，军工行业合并预期较强。如航天科工集团和航天科技集团本是“同根生”，1999年由中国航天工业总公司分拆而来，两大集团均拥有多个科研院所，承担了我国运载火箭、航天飞船等研发任务。合并后，一方面有利于节约重复项目的科研经费，另一方面有利于加速军工资产证券化。航天科技旗下上市公司包括航天动力（600343）、航天电子（600879），航天科工旗下上市公司包括航天科技(000901)、航天晨光（600501）、航天长峰（600855）等。
我们认为市场对近期一系列军工政策出台的重视和挖掘程度不足,未来政策红利释放、确定的内生增长和资产整合注入高预期等将使军工股的价值得到市场重估。长期我们持续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线,民参军推荐欧比特（300053）和日发精机（002520）,航空发动机板块推荐中航动力、中航动控和成发科技,信息化建设推荐海格通讯、航天信息（600271）、振华科技（000733）和闽福发A。
